2025 年，低速无人配送车市场迎来关键转折期 —— 一边是需求暴涨、规模突破与盈利曙光，一边是新玩家密集涌入、价格战加剧与技术同质化，这个刚进入爆发期的赛道，迅速陷入 “红海” 争议。
市场爆发：数据印证高增长，规模空间达数千亿
2025 年上半年，低速无人配送车交付量达 1.2 万台，较 2024 年全年翻倍，东吴证券预测全年销量将超 3 万台，行业规模化进程提速明显。市场规模更是展现出巨大潜力，以快递物流网点为基础测算达 4680 亿元，以全国小区数量为参考则在 5460 亿至 7280 亿元之间，且应用场景已从快递（占比从 100% 降至 70%-80%）拓展至实时物流调度、大宗货物运输、冷链物流等领域，新石器创始人余恩源直言，中国 3000 多万辆城市配送商用车构成的市场 “天花板极高”，赛道有望实现 10 倍速增长。
需求端的爆发尤为显著，物流巨头集体加码：中国邮政抛出 20 亿元 7000 台采购订单，申通与菜鸟合作目标年内投运 2000 台，顺丰已在 72 城落地 1800 台，中通计划未来部署 1 万台，极兔新增 3000 台。政策层面，全国已有 103 个城市开放无人配送车路权，覆盖超 80% 主要物流节点城市，为行业落地扫清关键障碍。
竞争内卷：新玩家跨界入局，价格战与同质化凸显
市场热度吸引各类玩家密集入场，赛道竞争迅速白热化。除新石器、九识智能、白犀牛等早期初创企业外，2025 年跨界玩家成为重要力量：
供应链企业下场：拥有 40 年智能座舱与驾驶技术积累的德赛西威，将低速无人配送车定为 “第二战场”，推出车规级产品 S6 系列，宣称实现全车规开发、25% 爬坡能力等六项行业首发技术；港股上市公司佑驾创新发布 “小竹无人车” 品牌，计划年底前交付 400-500 台，明年冲击万台规模；Momenta 也在组建团队，优必选旗下优奇则从工业 AGV 向配送车拓展。
资本密集加注：行业融资活跃度飙升，新石器完成 10 亿元 C + 轮融资，九识智能获近 3 亿美元 B 轮融资，白犀牛拿下 2 亿元 B 轮融资，为企业扩张提供资金支撑。
竞争加剧直接引发 “内卷”：裸车价格降至 2 万元左右，“0 首付”“9 块 9 无人车送货” 等乘用车式营销手段涌现；商业模式也高度同质化，多数企业依赖 “整车售卖” 或 “硬件低价 + 软件月费”，技术层面则因降本需求，未采用最新无人驾驶技术，差异化难度大。
盈利破局：规模达临界点即可盈利，运力服务成新方向
尽管竞争激烈，行业盈利潜力已得到验证。东吴证券测算显示，无人配送车企业销量突破 5000 台即可实现盈亏平衡，若规模扩至 5 万台，单车利润将达 4.3 万元，净利率超 40%。目前，新石器已率先实现单月盈利，其创始人余恩源透露，“单月销量超 1000 台时，凭借高毛利可实现财务打平甚至盈利”。
对于行业未来方向，头部玩家普遍认为 “运力服务” 是破局关键。余恩源强调，无人配送车的核心价值不在 “卖车”，而在 “提供低成本、高效率的运营服务”，谁能帮客户降低全生命周期成本、提升配送效率，谁就能占据主动。这一趋势也推动行业从 “拼价格、拼规模” 向 “拼标准、拼可靠性” 转型，以德赛西威为代表的企业正推动 “车规级” 标准普及，其 S6 系列提出 6 年 30 万公里电池标准、全车规智驾套件等，试图通过技术门槛建立竞争优势。
赛道格局：三类玩家分庭抗礼，长期稳定性成决胜关键
当前市场主要分为三类玩家：
互联网大厂：美团、京东、阿里菜鸟凭借资源优势，可构建 “自给自足供需闭环”，近期京东重启无人配送车业务，自动驾驶人才开始向该领域流动；
初创企业：新石器、九识智能等以 “高融资、多合作” 为特点，已形成一定品牌认知；
供应链企业：德赛西威、佑驾创新等依托自动驾驶软硬件技术积累，试图以 “车规级标准” 重塑行业竞争规则。
行业普遍认为，尽管短期订单量决定企业能否进入 “正循环”，但无人配送车行业更像 “马拉松”，而非 “短跑”。最终的赢家需具备两大能力：一是技术层面实现 “长期稳定运行”，二是商业层面控制成本、优化运力服务，唯有如此才能在 “红海” 中突围，抓住数千亿市场机遇。
